资产支持贷款 或将唤醒中小企业七成“沉睡”资产

发布时间：2011-12-09来源：绵阳企业网佚名字号： 大 中 小

根据中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统数据，截至2011年10月31日，应收账款质押登记系统中累计发生登记457267笔，查询583106笔。其中，累计发生的355942笔初始登记中，出质人为中小型企业的初始登记量为291699笔，占到了系统初始登记总量的82%。

 

央行征信中心动产融资登记部工作人员指出，目前，国内商业银行接受的信贷担保物大部分都是土地和建筑物等不动产，而这恰恰是广大中小企业普遍欠缺的资源。这样导致一方面大量中小企业由于缺乏抵押物而“求贷”未果，而另一方面，占中小企业资产价值70%以上的应收账款、存货等大量动产资源却被长期闲置。

 

据了解，资产支持贷款是应收账款和存货融资的典型形式，与传统的商业贷款相比，该种贷款的主要特点是它是基于担保物价值的融资。

 

美国商业融资协会(CFA)专家Keith Karako认为，资产支持贷款关注的是担保物的价值，并强调担保物的监管和控制，而并非如传统的担保贷款一样关注企业实力和运作情况，基于企业信用而开展业务。“资产支持贷款操作灵活，不仅能够为借款人提供流动性，同时可以降低放贷人为资本不足的企业放贷的信贷成本和欺诈风险，能够有效缓解中小企业融资难的问题。” Keith Karako称。

 

由于应收账款融资不仅要评估借款人自身的情况，还需要考量他的客户及其还款能力。对于银行而言，这是否会造成贷款成本的上升？

 

对此，华夏银行中小企业信贷部总经理卢小群则表示：“只要找准‘烧饼’，然后在烧饼上找芝麻就比较容易了。”他举例道，“假设我们找准一家企业，它有100家代理商，商业模式就是你给我40万预付款，我给你100万的货，3个月回收一次账款。如果我给每个小企业贷款60万，再加上他们的自有资金40万，就可以全款提货，这样公司的应收账款就没有了。”卢小群称。

 

他进一步解释，银行要一一审核这100家小代理商是很难的，成本也很高。但现在，银行只要掌握到他们的订单、进货以及销售数据就可以了。

 

卢小群指出，由于现在订货大都是通过网络，如果银行跟企业的ERP系统对接，信息对称就可以把握代理商现金流的情况。这样不仅降低了成本，银行的风险也分散了。

 

但也有银行人士对资产支持贷款评估的可操作性存有疑虑。“有些评估价值是可上可下的。”某股份制商业银行人士认为，有些动产在做担保评估时很难保证估值的准确性和公平性，这也使得银行具体操作的难度大大增加。
 

 

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