国务院发整顿令 重拳清理“交易所产业”

发布时间：2011-12-12来源：绵阳企业网佚名字号： 大 中 小

国务院11月18日下发了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，即业内所称“38号文”。文件要求，由证监会牵头建立联席会议机制，清理整顿包括从事产权交易、文化艺术品交易、大宗商品中远期交易等各种类型的交易场所。

 

据悉，这已经是近两年来此类交易场所受到的第二次集中整顿。2009年前后，大宗商品中远期市场的违法违规事件大量出现，多重风险集中暴露。对此，商务部等国家六部委2010年初曾联合下发《中远期交易市场整顿规范工作指导意见》(即当前业内所称“国六条”)，并组成联合督查组分赴全国对中远期市场展开整顿。

 

该次针对大宗商品中远期市场的整顿尚未取得实质性成效时，天津引领的文交所市场又起波澜。尽管饱受诟病，但国内开办的各类文交所甚众，据有关部门统计，国内新成立及筹划成立的文交所达60家。与文交所同时兴起的还有名目繁多的黄金、林权等交易市场。业内传闻，38号文下发前不久，国内一周之内便新成立了近10家交易所，甚至在文件下发之后，还有新的文交所挂牌。

 

北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示，从各方面都可以看出，此次国家对交易场所的整顿力度，较之2010年出台“国六条”时期明显升级。

 

首先，下发整顿的文件级别，由过去的有关部委升级为国务院；其次，从过去的只针对大宗商品中远期市场，升级为对产权交易、文化艺术品交易和大宗商品中远期市场的全面清理；其三，整顿级别也由“国六条”时期的“规范整顿”升级为“清理整顿”；第四，过去的整顿是由缺乏相关技术手段的商务部牵头，而此次则直接由具备稽查技术手段的证监会牵头。

 

在业内人士看来，交易所市场之所以招致监管层重拳打击，是因为其畸形膨胀已超出了容忍限度。

 

“38号文”指出， 近年来，一些地区为推进权益(如股权、产权等)和商品市场发展，陆续批准设立了一些从事产权交易、文化艺术品交易和大宗商品中远期交易的交易场所。由于缺乏规范管理，在交易场所设立和交易活动中违法违规问题日益突出，风险不断暴露。

 

“一些交易场所未经批准违法开展证券期货交易活动；有的交易场所管理不规范，存在严重投机和价格操纵行为；个别交易场所股东直接参与买卖，甚至发生管理人员侵吞客户资金、经营者卷款逃跑等”，文件指出，这些问题如发展蔓延下去，极易引发系统性、区域性金融风险，甚至影响社会稳定，必须及早采取措施坚决予以纠正。

 

此次清理整顿由证监会牵头，也是众望所归。2010年中，有知情人士向记者透露，虽然这类市场归商务部主管，但其交易大量借鉴期货交易机制，商务部门缺乏相应的技术力量和做强制执行手段，所以各地商委对这一市场的监管难以奏效。

 

“38号文”的核心内容之一是归纳了“五个不得”，即“除依法设立的证券交易所或国务院批准的从事金融产品交易的交易场所外，任何交易场所均不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易，任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日；除法律、行政法规另有规定外，权益持有人累计不得超过200人。”

 

在业内人士看来，这“五个不得”矛头直指文交所。由此，业内预计管理层对文交所的整顿细则将更加严厉。也有管理层人士透露，未来可能只有北京、上海、深圳三家有当地国资背景的文交所能获得“正式牌照”。
 

 

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